FDR Capital (blog)

Les scénarios conduisant à vendre un investissement en or physique.

 

30 septembre 2011

Tous ceux déjà investis en or ou argent physique se pose la question de savoir quand vendre un investissement en or physique.

La réponse de mon point de vue dépend de la réalisation de 3 scénarios possible :

1) une véritable mania autour de l'or avec l'observation de comportements irrationnels autour de l'or. Quand les "populations" commenceront à  faire la queue devant les boutiques pour acheter des pièces d'or/lingots, on pourra commencer à parler de "mania" autour de l'or mais pour le moment on observe le phénomène inverse > le cash for gold

2) Un changement de politique monétaire des gouvernements vers plus de discipline : les plans de renflouements récents prouvent que nous sommes encore loin d'un changement à ce niveau. Sauver la Grèce c'est sauver les banques Françaises et Allemandes de leur exposition aux bons du trésor Grec qu'elles ont acheté en masse. Le risque systémique d'un écroulement des banques conduit les gouvernements à choisir l'option "renflouement" donc émission/création monétaire incontrôlée. la Grèce fera faillite (on parle de Décembre) et les banques seront renflouées via des émission de dette supplémentaire générant une inflation toujours plus importante. Tant que les taux d'intérêts restent bas et des politiques monétaires inflationnistes sont privilégiées le cours de l'or continuera à progresser (Ou devrais je dire, les monnaies papier continueront à se dévaluer).

3) Le retour de l'or comme étalon permettant à nouveau une convertibilité des monnaies papier en actif tangible : si ce scénario se produit, et je pense que ce sera le cas, il sera possible de dépenser son or en achetant la nouvelle monnaie convertible. Il n'y aura alors aucun risque de crash du marché de l'or car la parité avec la nouvelle monnaie sera fixée. Vous pourrez dépenser votre or directement pour acheter de l'immobilier par exemple.

Lequel de ces 3 scénarios est le plus probable ?

De mon point de vue le 1) suivi rapidement du 3) pour éviter le chaos.

le système monétaire basé sur des monnaies non convertibles ne peut plus durer sous la forme actuelle.

Augmenter l'endettement des Etats afin de rembourser des dettes déjà énormes en "imprimant" des quantités de monnaie toujours plus importante conduit à une seule chose, une augmentation de la quantité de monnaie en circulation, donc une inflation détruisant le pouvoir d'achat des monnaies. Et par conséquent, la perte de confiance dans les monnaies.

A partir du moment ou la perte de confiance dans la capacité des monnaies papier à retenir de la valeur (ou pouvoir d'achat) sera généralisée et comprise par les populations, la fuite vers l'or et l'argent physique sera rapide, brutale et obligera à une ré évaluation du cours de l'or afin de garantir la convertibilité des monnaies papier en actif tangibles.

La ré évaluation de l'or devrait être radicale eu égard à la quantité de monnaie "papier" en circulation aujourd'hui. Afin de garantir une convertibilité du dollars en or à hauteur de seulement 25% le cours de l'or doit atteindre les 10 000 dollars.

Les monnaies papier ont toute était détruite à long terme. L'histoire le prouve à plusieurs reprises.

Nous vivons la fin d'une "expérience monétaire" qui a commencé il y a 40 ans, en Aout 1971, quand le président Nixon a supprimé la convertibilité du dollars en or. Le retour à une forme d'étalon Or est inéluctable.

pour conclure, voici ce que donne la perte de confiance radicale dans une monnaie papier 

Fabrice Drouin Ristori 

“LE SORT DE L’HOMME SE JOUE SUR LA MONNAIE” Jacques Rueff

Le Top3 des menaces pour le cours actuel de l'or

Suite à une réunion de l'association LBMA (London Bullion Market Association), le Top3 des menaces pouvant peser sur le cours de l'or a été mentionné.

Il s'agit dans l'ordre de :

1) Un changement des taux d'intérêts liés aux politiques monétaires globales des états

2) Une résolution de la crise de la dette

3) Une volatilité extrême des cours faisant fuir les investisseurs.

 La réunion a été conclu par la prévision, de tous les membres de l'association, sur un cours de l'or au dessus de 2000 dollars l'once d'ici un an.

 

 

Implosion de l'Europe et risques de guerre ?

"It is also worth observing that almost no modern fiat currency monetary unions have broken up without some form of authoritarian or military government, or civil war."

Article de Moneynews sur les risques de guerre liés à l'implosion de l'Europe (en anglais)

http://www.moneynews.com/StreetTalk/Polish-Europe-Debt-Crisis/2011/09/16/id/411234

Définition de l'inflation

Définition de l'inflation par Ludwig Von Mises

« L'inflation signifie l'augmentation de la quantité de monnaie et des billets de banque en circulation ainsi que l'augmentation des dépôts bancaires garantis par des chèques. 

 Mais de nos jours, on parle d'“inflation” en renvoyant au phénomène qui est la conséquence inévitable de l'inflation : à savoir, la tendance à l'augmentation de tous les prix et de tous les taux de salaire. Le résultat de cette confusion déplorable est qu'il ne reste aucun terme disponible pour désigner la cause de cette augmentation des prix et des salaires. Il n'existe plus de mot susceptible de désigner le phénomène que nous appelions jusqu'à maintenant “inflation”. La conséquence de tout cela c'est que plus personne ne se préoccupe de l'inflation au sens traditionnel du terme.»

 

Marc Faber : Tout ceci finira en désastre, vous devez détenir de l'or

Récent commentaire de Marc Faber, gérant de fonds qu'on ne présente plus :

"investors will increasingly ask themselves, ‘If I want to hold cash and I have US dollars, they are not very desirable because of the money printer Bernanke.’  The euro, not very desirable because they will overprint money and they will probably issue euro bonds at some point and monetize them....

“Then they look at the pound sterling and so forth, in terms of paper currencies there is nothing really very desirable.  Then people will ask themselves, ‘How can I park some cash in something that will maintain its value over a long period of time?’  Then they will look at gold and silver.”

En d'autres termes : toutes les monnaies papier sont maintenant condamnées, aucune (même le franc suisse) ne retiendra son pouvoir d'achat. Il ne reste plus que l'or et l'argent vers lesquels se tourner...

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