FDR Capital (blog)

Le Financial Times sur la manipulation du cours de l'or par Gillian Tett

Les médias grand public commencent à se pencher sur la question de la manipulation des cours de l'or par les banques centrales. Le moins que l'on puisse dire c'est qu'ils ont pris leur temps.

Plus étonnant une citation des thèses du GATA, plutôt considéré jusqu'à maintenant, par ceux qui ne se donnent pas la peine de lire leurs explications documentées, comme des "conspirationistes". On comprend pourtant rapidement l'intérêt de manipuler les cours de l'or à la baisse afin de maintenir la confiance dans le dollars.

Le débat sur un retour au standard or aux USA est d'ailleurs en train de devenir un élément clef des discussions/débats entre futurs candidats à la présidence. Ron Paul en est le principal avocat.

Aucune trace, article sur le sujet dans la presse financière française.

Voici le lien vers l'article  (en anglais)

Argent : plus fort signal d'achat depuis 8 ans

Le dernier COT report donne  le plus important signal d'achat sur l'argent depuis 8 ans.

Ce rapport révèle le détail des positions (long/short) des plus gros intervenants sur ce marché (Commerciaux, traders, etc)

(la courbe bleue touche un point bas jamais atteint depuis 8 ans)

Difficile de prédire une évolution à très court terme, mais ce signal (sous réserve qu'on puisse lui faire confiance à 100%) est relativement fiable pour anticiper la tendance à venir sur le cours de l'argent.

Pus de détails (en anglais) sur le site de Gene Arensberg

Eric Sprott : point sur le cours de l'argent au 19 Octobre 2011

30 min d'interview, à écouter pour les investisseurs en argent physique (en anglais)

Le Compteur de la dette mondiale

Voici un lien vers le compteur de la dette mondiale en temps réel.

Le système monétaire étant basé sur la création de monnaie à partir de dette, on comprend facilement que la dette mondiale soit en croissance permanente.

Qui dit dette dit intérêts collectés...sur 40 Trillions de dollars.

Gardons en tête également que la Dette + les intérêts dus, représentent une somme supérieure (du fait du sytème monétaire actuel) à la totalité de la masse monétaire disponible.

Il est impossible de rembourser la dette publique mondiale sans émission de nouvelle dette.

N'est ce pas merveilleux ?

Comprendre l'EFSF

L'EFSF est un nouveau plan de renflouement mais cette fois ci au niveau Européen : tous les états membres devront le financer ce qui revient concrètement à un endettement massif supplémentaire de tous les Européens.

Le recours à l'effet de levier est même envisagé afin d'augmenter la puissance financière de ce fond, on parle de 4 trilliards d'euros, soit 4000 milliards d'euros....

L'EFSF est une aberration, un schéma de Ponzi global permettant sous couvert de "stabilisation" de renflouer/recapitaliser les banques qui détiennent les dettes toxiques de pays en situation de faillite comme la Grèce, l'Italie etc

L'EFSF est une fuite en avant vers toujours plus de dette et de création monétaire. 

La réalité est aujourd'hui que les hommes politiques n'ont le choix qu'entre 2 options : 

1) stopper les renflouements et laisser les banques s'effondrer, ruinant les épargnants ayant des dépots dans ces banques > chaos social

2) Continuer les plans de renflouements au prix d'un sur-endettement afin d'éviter la faillite des banques et des états.

Cette option 2) est une solution inflationiste (voire hyperinflationiste) de création monétaire exponentielle qui risque de se traduire rapidement par une perte de confiance des peuples dans l'euro "papier".

Dans tous les cas, le pouvoir d'achat de l'euro s'effondrera à mesure que ces Trilliards d'euros seront "imprimés".

Voici 2 vidéos qui permettront de mieux comprendre l'EFSF, dont une intervention remarquable de Nigel Farage dont on se demande s'il n'est pas le dernier Homme d'Etat digne de ce nom :

 

 

FDR.

Alan Greenspan sur l'or

Citation d'Alan Greenspan il y a quelques années :

"L'or représente l'ultime forme de paiement dans le monde. Il est intéressant de réaliser que l'Allemagne en 1944 ne pouvait acheter du matériel militaire qu'avec de l'or, pas avec de la monnaie papier. L'or est toujours accepté comme ultime moyen de paiement et est percu comme étant un élément de stabilité dans le système des monnaies d'échange. C'est pour cette raison qu'historiquement les gouvernements ont toujours détenu de l'or."

 

L'Allemagne va t elle revenir au Deutschmark ?

L'Allemagne est la 1 ere puissance économique en Europe, depuis la réunification des "2 Allemagnes" l'Est et l'Ouest, et la 5 eme puissance économique mondiale.

De plus en plus de rumeurs circulent sur un retour de l'Allemagne au Deutschmark.

On peut en comprendre les raisons si l'on considère le coût que supporte l'Allemagne dans les différents plans de renflouements (Grèce etc)...L'Allemagne n'a plus aucun intérêt à rester dans l'Euro, son économie est solide : faible taux de chômage, capacité à l'export etc

Il s'agit bien plus que de rumeurs en réalité :

- Philippa Malgrem : ancienne conseillère à la Maison Blanche et membre du conseil d'administration de la Deutsche Banque (donc bien informée) a affirmé récemment dans un article :

"The German announce they are re-introducing the Deutschmark. They have already ordered the new currency and are asking the printers to hurry up”

traduction : 

"Les Allemands annoncent qu'ils ré introduisent le Deutschmark. Ils ont déja commandé cette nouvelle monnaie et demandent aux imprimeurs/fabricants d'accélérer le rythme"

- Max Keiser : journaliste financier et ancien trader a consacré son dernier show à cette hypothèse. Il prédit très clairement un retour de l'Allemagne au Deutschmark. voir vidéo ci dessous en anglais à 3:29

 

Si l'Allemagne quitte l'Euro, la monnaie unique s'effondrera automatiquement en valeur, générant une inflation massive en Europe (perte de pouvoir d'achat de l'Euro augmente le cout de toutes les importations). La perte de pouvoir d'achat comparée à un actif comme l'or sera immédiate.

Seul avantage pour les pays continuant à utiliser l'euro, l'allégement du poids de la dette et le regain de compétitivité à l'export.

FDR

 

 

 

 

Reportage Video : Meltdown - The man who crashed the world

Le cours de l'argent ne reflète pas la demande réelle.

Le cours de l'argent et la demande réelle en argent physique sont déconnectés. Les cours de l'argent ont corrigé violemment récemment alors que la demande mondial en argent physique n'a jamais été aussi importante. (Lire ici un article d'ArabianMoney )

Tout comme sur le marché de l'or, il a été vendu jusque 100 fois plus d'or et d'argent via des certificats "papiers" que ce qu'il n'existe réellement de stock d'or et d'argent physique. Une grande banque d'affaire US a été condamnée pour cette pratique qui perdure, voir ici l'article sur Reuters

Le GATA (ou Gold antitrust action Association) soutient que la vente d'or et d'argent papier par certaines banques permet de limiter l'augmentation des cours en détournant la demande des investisseurs du marché de l'or physique vers de l'or "papier" qui n'existe pas réellement.

Cette vente d'or "papier" créée une offre d'or supplémentaire sur le marché alors que la production d'or physique est stable (voire en décroissance) depuis des années.

Contenir une forte augmentation des cours de l'or et de l'argent permet d'éviter une ruée des investisseurs / épargnant vers l'or physique.

Une ruée vers l'or physique signifie une fuite des capitaux des banques vers l'or physique au moment ou les banques en ont le plus besoin car sous capitalisées.

Mais plus globalement le contrôle des cours de l'or permet de maintenir la confiance dans un système monétaire basé sur des monnaies non convertibles en actifs tangibles. Si les cours n'augmentent pas violemment (ou connaissent des périodes de forte volatilité), les investisseurs/épargnants laissent leur argent en banque.

L'or et l'argent ont traditionnellement servi de "canari" avertissant d'une période de forte inflation. Donc controler/limiter leurs cours enlève tout indicateur objectif prouvant que l'inflation augmente.

Depuis 1980, la masse monétaire a été multipliée par 7, le cours de l'argent cotait 50 dollars en 1980, aujourd'hui il cote environ 30 dollars, il devrait logiquement coter 350 dollars ajusté de l'inflation...

Tout investisseur sur les marchés de l'or et de l'argent doit prendre en compte cette "existence" du marché de l'or et de l'argent "papier" et ne pas considérer le cours spot comme étant le déterminant réel de la valeur de leurs investissement en or et argent physique.

A mesure que le mouvement de fuite panique vers des actifs réels s'accélère, le vrai prix de l'or physique sera peu à peu révélé.

FDR

Ancienne campagne de Ronald Reagan : retour au standard Or

Explications sur la correction des cours de l'or et de l'argent de septembre 2011

3 Octobre 2011

Les médias grand public ont vite fait d'annoncer l'éclatement de la bulle de l'or et de l'argent. De toute évidence ils oublient volontairement une donnée d'importance : à peine 1% de l'épargne mondiale est aujourd'hui en or physique...la moyenne historique est aux environs de 10/15%

Les cours de l'or et de l'argent ont corrigé (violemment pour l'argent) à la fin du mois de septembre, mais voici quelques éléments d'analyse :

- la demande d'investissement en or et agent physique n'a pas diminué, au contraire une demande massive, venant d'Asie continue à se manifester. La correction des cours a d'ailleurs accentué la ruée des investisseurs vers les métaux précieux.

- les hedges funds et fonds d'investissement ont perdu tellement d'argent sur les marchés actions qu'ils ont du solder (à regret) leurs seules positions positives sur les métaux précieux avant la fin du quadrimestre (fin Septembre) pour "améliorer" leur bilan et limiter leurs pertes. Ces ventes sont intervenues sur des produits financiers type or et argent "papier" ETF, certificats etc. Des ventes massives d'or et d'argent PHYSIQUE auraient été immédiatement comblées par des investisseurs Asiatiques.

La performance des cours de l'or et de l'argent aujourd'hui (3 Octobre 2011) semble annoncer leur retour sur le marché de l'or et de l'argent.

- Le niveau des positions shorts (vendre haut pour racheter plus bas) des "commerciaux" se situe aujourd'hui au même niveau que lorsque l'argent cotait 9 dollars l'once, c'est à dire très bas. Beaucoup moins d'investisseur détiennent aujourd'hui des positions "short" sur l'argent.

- Durant cette violente correction de l'argent, les commerciaux et larges spéculateurs ont couvert massivement leurs positions shorts.

- Les quelques ventes d'or physique par les bullion bank (qui ont emprunté cet or à quelques banques centrales) ont été effectuées aux heures les moins "liquides" du marché, ce qui n'a aucun sens si vous voulez vendre votre or au meilleur prix. Ca en a par contre si vous souhaitez faire s'écrouler le marché, et donc le manipuler à la baisse au moment ou les marchés actions s'écroulent et que les épargnants commencent à retirer leurs fonds des banques. La volatilité des cours de l'or et de l'argent ont certainement freinés beaucoup d'investisseur et les a dissuadé d'investir dans l'or et l'argent physique.

- Enfin au plus bas de cette correction il était quasiment impossible de se fournir en or et argent physique en quantité. De nombreux ordres important n'ont pas pu être passés, mais le seront certainement rapidement avec la stabilisation des cours.

Comment faire peur aux investisseurs qui cherchent à se protéger en investissant dans un actif permettant de se protéger du carnage qui sévit sur les marchés actions et des risques sur ceux des bons d'état ? En générant une correction et une volatilité importante sur les 2 seuls actifs les plus performants de ces dernières années.

Excellent timing...

FDR

JPM Morgan donne 4,6 Millions de dollars à la Police de New York

Jamie Dimon, CEO de JPM Morgan annonce un don de 4,6 Millions de dollars à la Police de New York pour "assurer leur sécurité" 

Joli timing étant donné les manifestations de ces derniers jours à Wall Street organisées par le mouvement "occupywallstreet" que vous pouvez suivre sur Twitter.

Très peu de couverture médiatique autour de ce mouvement, sauf cette intervention de la MSNBC