FDR Capital (blog)

Le Venezuela vient de terminer le rapatriement de son or

Goldbroker.com dans le magazine Challenges de Janvier 2012

Le magazine économique Challenges a publié un article intitulé "La délicate alchimie de l'investissement or" dans son numéro de Janvier 2012.

Goldbroker.com est cité dans cet article comme société permettant l'investissement et le stockage sécurisé dans l'or et l'argent physique. 

Le témoignage d'un de nos clients y figure également.

L'article conclut par le conseil suivant : "Préférez les professionnels qui peuvent conserver votre or, libellé à votre nom, dans un coffre ou un entrepôt spécialisé. Cela vous permettra de le retirer à tout moment. On n'est jamais trop prudent".

Cet article est le premier dans les médias économiques français à conseiller en priorité la détention d'or physique au détriment des ETF et certificats. Cela mérite d'être salué.

L'article est disponible en cliquant sur le lien suivant.

FDR

BCE contre Vincent Browne (journaliste irlandais)

journaliste contre BCE - VOSTFR par za-goat

Le Top3 des menaces pour le cours actuel de l'or

Suite à une réunion de l'association LBMA (London Bullion Market Association), le Top3 des menaces pouvant peser sur le cours de l'or a été mentionné.

Il s'agit dans l'ordre de :

1) Un changement des taux d'intérêts liés aux politiques monétaires globales des états

2) Une résolution de la crise de la dette

3) Une volatilité extrême des cours faisant fuir les investisseurs.

 La réunion a été conclu par la prévision, de tous les membres de l'association, sur un cours de l'or au dessus de 2000 dollars l'once d'ici un an.

 

 

Implosion de l'Europe et risques de guerre ?

"It is also worth observing that almost no modern fiat currency monetary unions have broken up without some form of authoritarian or military government, or civil war."

Article de Moneynews sur les risques de guerre liés à l'implosion de l'Europe (en anglais)

http://www.moneynews.com/StreetTalk/Polish-Europe-Debt-Crisis/2011/09/16/id/411234

Marc Faber : Tout ceci finira en désastre, vous devez détenir de l'or

Récent commentaire de Marc Faber, gérant de fonds qu'on ne présente plus :

"investors will increasingly ask themselves, ‘If I want to hold cash and I have US dollars, they are not very desirable because of the money printer Bernanke.’  The euro, not very desirable because they will overprint money and they will probably issue euro bonds at some point and monetize them....

“Then they look at the pound sterling and so forth, in terms of paper currencies there is nothing really very desirable.  Then people will ask themselves, ‘How can I park some cash in something that will maintain its value over a long period of time?’  Then they will look at gold and silver.”

En d'autres termes : toutes les monnaies papier sont maintenant condamnées, aucune (même le franc suisse) ne retiendra son pouvoir d'achat. Il ne reste plus que l'or et l'argent vers lesquels se tourner...

 source

Alan Greenspan : "Gold is not in a bubble"

Alan Greespan, ancien président de la FED, affirme que l'or n'est pas dans un phénomène de bulle, et que le facteur explicatif de la forte demande pour l'or est la perte de confiance dans notre système monétaire basé sur l'argent dette, non convertible en actif tangible :  

Extrait de l'article publié sur le Financial Post :

Greenspan also said that he did not think gold, which reached a record above US$1,900 an ounce this week, was in a bubble.

“Gold, unlike all other commodities, is a currency,” he said. “And the major thrust in the demand for gold is not for jewellery. It’s not for anything other than an escape from what is perceived to be a fiat money system, paper money, that seems to be deteriorating.”

 source

 

Evolution du prix de l'immobilier aux USA

Un excellent article sur l'évolution de l'immobilier aux USA en terme nominal et réel : cliquez ici pour lire (en anglais)

En résumé : depuis leur sommet historique, les prix de l'immobilier ont baissé de 41% en moyenne en terme réel (corrigé de l'inflation).

On peut encore s'attendre a une poursuite de la baisse des prix dans un contexte d'amorce de la deuxième phase de la crise financière et la fin à venir du dollar comme monnaie de réserve internationale.

Quantitative Easing permanent

Ben Bernanke vient de le sous entendre, la FED devrait continuer sa politique de Quantitative Easing (lire "planche à billets") comme le rapporte l'article de Bloomberg

Ce que ca signifie ?

Des milliards supplémentaires vont se déverser dans l'économie US

La FED devrait continuer donc a financer les déficit publics US en achetant les bons du trésor émis par le Gouvernement Américain.

Il n'y aura bientôt plus que la FED pour prêter de l'argent au gouvernement US, argent que le FED créée à partir de zéro.

Un Gouvernement US déja sur endetté qui a vu sa note de crédit dégradée hier par Standard and Poor's, s'endette donc encore plus auprès de la FED pour financer ses déficits, ou comment soigner un alcoolique en lui offrant une bouteille de whisky.

La FED par le "mécanisme" de Quantitative Easing" imprime numériquement des milliards qu'elle prête (avec intérêt) au gouvernement US en achetant ses bons du Trésor.

Ces milliards viennent augmenter la masse monétaire déjà en circulation créant de l'inflation, et ruinant le pouvoir d'achat des personnes dont le salaire ne suit pas le taux d'inflation.

Une fuite en avant qui a une conséquence importante sur le dollars : sa dévalorisation

Et donc, la fuite des détenteurs de dollars vers des actifs tangibles va s'accélérer comme le témoigne la forte augmentation des cours de l'or et de l'argent ces dernières semaines.

Les détenteurs de dollars n'ont pas d'autres monnaies alternatives sur lesquelles se repositionner car toutes subissent à peu prés de le même traitement.

Certes la BCE a relevé ses taux d'intérêts il y a quelques jours mais ils sont encore beaucoup trop bas pour freiner l'inflation et la dévaluation de l'Euro.

Cette chute / perte de confiance dans le Dollars n'aurait pas de conséquences désastreuses si le Dollars n'était la monnaie de réserve internationale. 

Une trés grande partie des réserves mondiales sont libellées en Dollars US, la fuite vers des actifs tangibles concerne donc l'ensemble des détenteurs de Dollars dans le monde, y compris les banques centrales, et les Etats à forts excédents de change comme la Chine, la Russie et les pays producteurs de pétrole.

Le transfert de richesses vers des actifs comme l'or et l'argent va être considérable, à la différence du dernier marché haussier de l'or des années 70-80, cette fois ci, toute la planète va y participer, et probablement dans un mouvement de panique générale qui vient de commencer comme en témoigne le début de croissance exponentielle des cours de l'or et de l'argent.

FDR 

Dégradation de la note de crédit des USA

Tout va bien, la croissance est de retour...sauf que l'agence de notation Standard and Poor's vient de dégrader la note de crédit des USA > historique, voir l'article sur Bloomberg

Cette dégradation traduit une perte de confiance dans la capacité de l'économie US à rembourser ses dettes colossales, entrainant une pression supplémentaire à la baisse sur le dollar US.

Habituellement une dégradation de la note de crédit se traduit par une augmentation des taux d'intérêts (les investisseurs exigeant un taux plus élevé pour continuer à prêter au gouvernement Americain via l'achat de bons du trésor) entrainant une baisse de la valeur des bons du trésor US.

Les bons US ont déja été vendu en masse par le plus gros Fond obligataire mondial PIMCO il y a quelques semaines, et d'aprés le site ZeroHedge, le fond aurait même parié (short) 3% de ses avoirs sur le fait que les Bons du Trésor US allaient s'écrouler une fois que les mesures liées au Quantitative Easing 2 de la FED s'arreteraient....

La FED de Ben Bernanke serait d'ailleurs depuis quelques mois la seule à financer le déficit US via l'achat de ces bons du Trésor émis par le gouvernement Américain. Le Japon préalablement dans le Top3 des acheteurs de ces bons US devrait stopper progressivement leurs investissements dans les bons US, voire même les vendre, pour financer la reconstruction post Tsunami.

Dans quel catégorie d'actif iront se déverser ces milliards de dollars aujourd'hui investis dans les bons US si un mouvement de vente panique se matérialise ? certainement pas dans l'immobilier US à l'agonie depuis 2008, ni dans les actions déjà sur évaluées, beaucoup plus probablement dans l'or et l'argent physique.

Le risque de crash des bons du Trésor US est maintenant élevé, à moins que la FED ne lance un Quantitative Easing 3 = impression de nouvelles quantités astronomique de dollars > inflation supplémentaire.

L'US Dollar Index (USDX) qui traduit la valeur du Dollar US par rapport aux 5 autres devises principales (dont l'euro qui chute aussi vite) devrait connaitre dans les semaines qui viennent une accélération de sa chute : voir graphique

 FDR

Apple Vs Silver

Destruction of the middle class : Marc Faber

Gold and Global Currency > Peter Schiff interview